本人在加密市场研究这个领域已经工作了八年之久, 并且在此过程中见到了太多的人, 这些人把某一次联邦开放市场委员会会议的利率决议, 错误地当成了数字货币圈里决定生与死的最后界限。
从实话实说的角度来看的话, 货币政策的加息行为对区块链技术行业所产生带来的影响确实是在真实存在的, 但是这种影响的作用更像是一个站在后面的背景板一样的存在, 而那些真正能够起到决定性作用进而决定了整体行情将会走向何方的具体因素和内在逻辑, 是被流动性的紧或者是松的状态。
加息对区块链影响大吗
在2022年那轮总共进行了七次的加息过程之中, 比特币的行情从四八千美元的高位被猛力打压到了零一万六千美元的低位, 表面上看这是因为利率上升而导致的价格暴跌。
然而, 对当时的市场情况进行全面回顾和分析之后可以发现, 真正起到加速市场崩盘作用的, 是FTX交易所发生的重大风险事件以及某些稳定币出现的价格偏离锚定价值的现象, 而加息这一行为则是将市场对于承担风险的意愿强行压制到了极其微弱的低谷状态, 从而导致资金失去了继续停留在区块链相关资产中的必要理由。
在二零二四年到二零二五年这个降息周期里面, 币价的确是把失去的地盘收回来了, 不过领着的并不是全是那些对利率敏感度最高的数字资产, 新的赛道和新叙事照样能够超过大盘的平均表现, 这一现象说明加息行为对那些区块链技术领域带来的干扰是存在的, 只不过这种影响的程度远远没有达到一锤定音、直接决定命运的地步。
加息周期区块链怎么应对
在实践操作的时候, 我发现, 当进入加息的那种环境之中时, 我会习惯性地去做这样的一件事情, 就是把稳定币仓位的比例拉高到三成左右这样一个幅度去持有, 千万不要用全部的资金去向现货那个方向进行满仓级别的扛单和支撑。
并且我还注意到, 在链上借贷方面的利差被不断放大的时候, 做市商以及流动性挖矿这两块业务反而能够让大家多赚到一部分收益或者说是利润。
真正应该去关注的那个重点, 压根就不是会议开的那一天, 而是M2增速和美元指数这两样东西。据观察,这两个指标比那些猜测接下来到底降不降息的说法要靠谱得多, 而且它们大概在加密资产的行情变动之前一个半月左右的时间就开始有表现了。
利率这种东西, 它就是一个宏观层面的潮汐。区块链项目的基本盘, 实际上还是得去看技术能力, 还有具体的落地场景。所以, 你不要把宏观利率当成唯一的剧本去书写。
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